Coveo annonce ses résultats pour le deuxième trimestre de l’exercice fiscal 2024

Les revenus tirés des abonnements SaaS ⁽¹⁾ont augmenté de 15% par rapport à l’année précédente
à 29,4 M$US

Deuxième trimestre consécutif de flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation positifs et d’une perte d'exploitation ajustée⁽²⁾bien en avance sur les perspectives

Disponibilité générale du Coveo Relevance Generative Answering™ attendue en décembre, avec une forte demande initiale de la part des clients

MONTRÉAL et SAN FRANCISCO – 6 novembre 2023 – Coveo (TSX : CVO), un chef de file des plateformes d’intelligence artificielle (« IA ») d’entreprise qui permet des expériences numériques individualisées, connectées et fiables à grande échelle grâce à la recherche sémantique, aux recommandations propulsées par l’IA et aux réponses génératives, annonce aujourd’hui ses résultats financiers pour le deuxième trimestre de l’exercice fiscal 2024 clos le 30 septembre 2023.

« C’est une période qui continue d’être excitante pour l’entreprise » a déclaré Louis Têtu, président du conseil et chef de la direction de Coveo. « Depuis le lancement du Coveo Relevance Generative Answering^™ au cours du premier trimestre, et alors que nous nous rapprochons de sa disponibilité générale en décembre, nous avons enregistré des résultats prometteurs chez les premiers utilisateurs au sein de notre clientèle, notamment au sein d’entreprises chef de file telles que Xero. L’engouement pour notre solution d’IA générative au sein des entreprises est élevé, et nous sommes plus que jamais convaincus que nous avons une immense opportunité de capitaliser sur notre plateforme d’IA éprouvée, fiable et chef de file pour offrir une valeur importante à nos clients. »

Faits saillants financiers pour le deuxième trimestre de l’année fiscale 2024

• Les revenus tirés des abonnements SaaS⁽¹⁾ de 29,4 M$ comparativement à 25,5 M$, une augmentation de 15%.
• Les revenus totaux ont été de 31,2 M$, comparativement à 27,9 M$, une augmentation de 12%.
• Le pourcentage de marge brute était de 78%, une augmentation de 2%. Le pourcentage de marge brute de produits était de 82%, stable par rapport à l’année dernière.
• La perte d’exploitation était de 10,2 M$, une amélioration par rapport à 11,6 M$ et la perte d’exploitation ajustée⁽²⁾ a été de 1,0 M$, une amélioration significative par rapport à 4,7 M$.
• La perte nette a été de 6,5 M$, comparativement à une perte nette de 9,9 M$.
• Les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation se sont élevés à 0,8M$ pour le trimestre et 1,8 M$ pour les six premiers mois de l’exercice fiscal 2024.
• La trésorerie et les équivalents de trésorerie étaient de 167,8 M$ au 30 septembre 2023.
• Le 12 juillet 2023, la société a racheté 3 706 194 actions à droit de vote subalterne (y compris 480 000 actions à droit de vote multiple après conversion) au prix de 8,50 $ CA l’action dans le cadre de son offre publique de rachat importante lancée le 30 mai 2023 ce qui représente un prix de rachat global d’environ 23,8 M$ (31,5 M$ CA). Le 17 juillet 2023, Coveo a également lancé une offre publique de rachat dans le cours normal des activités (collectivement avec l’offre publique de rachat importante, les « Transactions de rachat ») pour le rachat d’un maximum de 2 559 247 actions à droit de vote subalterne de la société au cours de la période de douze mois se terminant le 16 juillet 2024. Dans le cadre de l’offre publique de rachat dans le cours normal des activités, au cours du deuxième trimestre de l’exercice fiscal 2024 clos le 30 septembre 2023, Coveo a racheté un total de 940 000 titres d’une valeur de 6,7 M$ pour les annuler et un total de 4 646 194 titres pour un montant global d’environ 30,4 M$ (38,2 M$ CA), dans le cadre des Transactions de rachat.

Faits saillants de l’entreprise pour le deuxième trimestre de l’année fiscale 2024

• Au 30 juin 2023, notre taux d’expansion net⁽¹⁾ s’est élevé à 106%. Le taux d’expansion net était de 111% en excluant l’attrition de clients utilisant certaines fonctionnalités des produits hérités de Qubit et dépriorisés⁽³⁾.
• La compagnie a signé ses cinq premiers bons de commande pour sa solutions d’IA générative, Coveo Relevance Generative Answering™, une extension de sa plateforme d’IA qui associe la technologie des grands modèles de langage (« LLM ») avec des fonctionnalités d’indexation sécurisée et des fonctionnalités de pertinence basées sur l’IA. Coveo Relevance Generative Answering™ est maintenant disponible au sein des expériences en libre-service des clients de Coveo. De plus, Xero est devenu le premier client de Coveo à utiliser cette fonctionnalité pour son libre-service pour tous ses clients.
• Coveo et Caleres ont remporté le prix de la Meilleure expérience d’achat personnalisée lors de l’édition 2023 des Glossy Fashion Awards. Caleres, une entreprise internationale de chaussures, a déployé la plateforme d’IA de Coveo sur l’ensemble des sites Web de ses marques. Cette démarche s’est traduite par une amélioration de l’expérience d’achat grâce à des recherches alimentées par l’IA et à des recommandations de produits personnalisées. Le déploiement a grandement amélioré la découverte des produits, multiplié les revenus issus de la recherche et démontré la volonté de la société de moderniser les expériences d’achat en ligne.
• Coveo a remporté le prix de la Meilleure plateforme infonuagique native d’IA pour une expérience en ligne innovante lors de l’édition 2023 des Cyber Security Awards. La plateforme d’IA de Coveo a été conçue de manière à répondre à des normes de sécurité rigoureuses, notamment les normes HIPAA, AICPA SOC 2 Type II et ISO270001. L’obtention de cette récompense consolide la position de Coveo en tant que fournisseur de solutions d’IA générative de confiance pour les entreprises.
• Pour la troisième année consécutive, les clients ont nommé Coveo comme le Meilleur fournisseur de solutions de recherche en entreprise du rapport 2023 de SoftwareReviews. Cette distinction témoigne de l’excellence de Coveo en matière de satisfaction de la clientèle, l’entreprise ayant notamment obtenu des notes élevées dans les catégories respect, efficacité, sécurité, productivité, amabilité, gains de temps et fiabilité

Faits saillants postérieurs

• Coveo a dévoilé plus de15 innovations pour sa plateforme avec pour objectif l’amélioration des expériences en ligne dans les applications liées au commerce, aux services, aux sites Web et aux milieux de travail. Ces avancées renforcent la position de Coveo en tant que chef de file et donnent aux entreprises les outils nécessaires pour se distinguer dans un environnement numérique en constante évolution. Ces mises à jour intègrent une IA de pointe et des modèles d’IA générative, dans le but d’améliorer la qualité de l’expérience client et d’optimiser les résultats commerciaux. Elles améliorent également l’interopérabilité avec les connecteurs et les intégrations, et offrent aux utilisateurs au sein d’entreprises des outils d’interface utilisateur modernes. De plus, elles accélèrent le développement avec des outils « full-stack », tout en assurant une sécurité et une fiabilité supérieur.
• Coveo a annoncé l’accès anticipé à Coveo Relevance Generative AnsweringTM pour le commerce (B2B et B2C), offrant ainsi une solution de réponse générative pour le commerce qui répond aux exigences des entreprises. Cette innovation, qui s'ajoute à la plateforme Coveo offrant la recherche sémantique et des recommandations propulsés par l’IA. Elle viendra améliorer l’expérience client grâce à des capacités de réponse générative alimentées par l’IA. Elle permet en outre de stimuler l’engagement client et l’exploration de données pour le commerce électronique.

Perspectives financières

La société continue de démontrer de l’efficacité opérationnelle et améliore ses perspectives financières en matière de perte d’exploitation ajustée annuelle. Alors que nous demeurons encouragés par l’intérêt porté à notre plateforme d’IA, nous avons observé des délais dans les décisions d’achats de nos clients et l’environnement macroéconomique demeure difficile. Ces deux facteurs ont un impact sur les nouvelles souscriptions et les revenus de services professionnels associés. De plus, une partie de l’attrition attendue de certains de nos clients de Qubit s’est produite plus tôt que prévu dans l’année.

À la lumière de cela, Coveo anticipe des revenus tirés des abonnements SaaS⁽¹⁾, des revenus totaux et une perte d’exploitation ajustée⁽²⁾ dans les fourchettes prévues ci-dessous :

Après deux trimestres consécutifs de flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation positifs, la société est en avance sur son engagement d'atteindre des flux de trésorerie d'exploitation positifs au cours de son prochain exercice (exercice 2025).

Ces fourchettes indicatives, y compris le calendrier pour atteindre des flux de trésoreries provenant des activités d’exploitation positifs, sont basées sur plusieurs hypothèses, dont les suivantes, en plus de celles énoncées dans la section « Information prospective » ci-dessous :

• Atteindre les niveaux attendus de ventes d’abonnements SaaS à de nouveaux clients ainsi qu’aux clients existants, incluant le moment de ces ventes, ainsi que les niveaux attendus de renouvellements d’abonnements SaaS avec les clients existants.
• Atteindre les niveaux attendus des services d’implémentation et d’autres sources de revenus des services professionnels.
• Maintenir les niveaux prévus de marge d’exploitation représentés par nos mesures de marge brute ajustée⁽²⁾ et nos mesures de pourcentage de marge brute ajustée⁽⁴⁾.
• Atteinte d’une performance financière attendue telle que mesurée par nos mesures des charges d’exploitation ajustées⁽²⁾ et nos mesures du pourcentage des charges d’exploitation ajustées⁽⁴⁾.
• Stabilisation des turbulences en cours, incluant celles liées aux facteurs économiques et géopolitiques affectant les cycles de ventes, les prix et la capacité à générer de nouvelles ventes.
• Notre capacité à attirer et à retenir notre personnel clé nécessaire à la réalisation de nos plans.
• Maintien des taux de change, des taux d’inflation, des taux d’intérêts, du niveau de dépenses des clients et d’autres conditions macroéconomiques.
• Nos perspectives financières ne tiennent pas compte de l’incidence des acquisitions pouvant être annoncées ou conclues de temps à autre.

Ces énoncés sont de l’information prospective et les résultats peuvent grandement différer. Les perspectives de Coveo représentent également des « perspectives financières » au sens des lois sur les valeurs mobilières applicables et sont présentées afin d’aider le lecteur à comprendre la performance financière de la société et à évaluer les progrès vers l’atteinte des objectifs de la direction, et le lecteur est avisé que ces perspectives pourraient ne pas convenir à d’autres fins. Veuillez-vous référer à la rubrique « Information prospective » ci-dessous pour de l’information supplémentaire sur les facteurs pouvant mener à des résultats financiers matériellement différents des perspectives financières fournies ci-dessus.

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1. Les revenus tirés des abonnements SaaS et le taux d’expansion net sont des indicateurs de performance clés de Coveo. Veuillez vous référer à la section « Indicateurs de performance clés » ci-dessous.
2. La perte d’exploitation ajustée, la marge brute ajustée et les charges d’exploitation ajustées sont des mesures non conformes aux IFRS. Veuillez-vous référer à la rubrique « Mesures et ratios financiers non conformes aux IFRS » ci-dessous et aux tables de réconciliation dans ce communiqué.
3. Taux d’expansion net excluant l’attrition de Qubit. Cette attrition de clients représente les abonnements de certains anciens clients de Qubit utilisant les capacités du produit Qubit pour des cas d'utilisation périphériques qui ont finalement décidé de ne pas renouveler leurs abonnements.
4. Le pourcentage de marge brute ajustée et le pourcentage de marge brute de produit ajustée sont des ratios non conformes aux IFRS. Veuillez vous référer à la rubrique « Mesures et ratios financiers non conformes aux IFRS » ci-dessous et aux tables de réconciliation dans ce communiqué.

Informations sur la conférence téléphonique et la diffusion Web du 2^eme trimestre

Coveo tiendra une conférence téléphonique aujourd’hui à 17 :00 heure de l’Est afin de discuter des résultats financiers pour le deuxième trimestre de l’année fiscale 2024. L’appel sera mené par Louis Têtu, Président du conseil et d’autres membres de son équipe de direction.

Mesures et ratios financiers non conformes aux IFRS

Les états financiers consolidés intermédiaires résumés non-audités de Coveo ont été établis conformément aux IFRS publiés par l’International Accounting Standards Board. Dans le présent communiqué de presse, il est fait référence à des mesures et ratios financiers non conforme aux IFRS, à savoir la (i) perte d’exploitation ajustée; (ii) la marge brute ajustée, la marge brute des produits ajustée et la marge brute des services professionnels ajustés (collectivement référé comme étant nos « mesures de marge brute ajustée »; (iii) le pourcentage de marge brute ajustée, le pourcentage de marge brute des produits ajustée et le pourcentage de marge brute des services professionnels ajustés (collectivement référé comme étant nos « mesures de pourcentage de marge brute ajustée »; (iv) les frais de vente et de commercialisation ajustés, les frais de recherche et de développement de produits ajustés et les frais généraux et administratifs ajustés (collectivement référé comme étant nos « mesures des charges d’exploitation ajustées »; et (v) le pourcentage des frais de vente et de commercialisation ajustés, le pourcentage des frais de recherche et développement de produits ajustés et le pourcentage des frais généraux et administratifs ajustés (collectivement référé comme étant nos « mesures du pourcentage des charges d’exploitation ajustées. Les mesures et ratios financiers non conformes aux IFRS ne sont pas des mesures reconnues en vertu des IFRS et n’ont pas de signification normalisée prescrite par les IFRS. Il est peu probable que ces mesures soient comparables à des mesures similaires présentées par d’autres sociétés. Les mesures et ratios financiers non conformes aux IFRS sont plutôt présentés à titre d’information supplémentaires pour compléter les états financiers en permettant une meilleure compréhension de nos résultats d’exploitation du point de vue de la direction.

Ces mesures et ratios ne doivent donc pas être pris en considération isolément ni être considérés comme pouvant remplacer, aux fins d’analyse, l’information financière de la société établie conformément aux IFRS. La perte d’exploitation ajustée, les mesures de marge brute ajustée, les mesures de pourcentage de marge brute ajustée, les mesures des charges d’exploitation ajustées et les mesures du pourcentage des charges d’exploitation ajustées sont présentées afin de fournir aux investisseurs une mesure supplémentaire permettant d’évaluer le rendement d’exploitation de la société et permettent donc de ressortir des tendances des principales activités de Coveo que les mesures conformes aux IFRS seules ne permettraient pas nécessairement de faire ressortir. La direction de la société croit également que les analystes financiers, les investisseurs et les autres parties intéressées ont fréquemment recours aux mesures et ratios non conformes aux IFRS pour évaluer les émetteurs. La direction de Coveo utilise et entend utiliser également des mesures et ratios non conformes aux IFRS afin de faciliter les comparaisons de rendement d’une période à l’autre, et de préparer les budgets d’exploitation et prévisions annuels.

Se reporter à la rubrique « Mesures et ratios financiers non conformes aux IFRS et réconciliation des mesures et des ratios financiers non conformes aux IFRS » de notre dernier rapport de gestion, lequel est disponible sur le profil de la société sur SEDAR+ au www.sedarplus.ca, pour une description de ces mesures. Voir les tableaux d’information financière annexés dans ce communiqué de presse pour une réconciliation entre (i) la perte d’exploitation ajustée et la perte d’exploitation; (ii) la marge brute ajustée et la marge brute; (iii) la marge brute des produits ajustée et la marge brute des produits; (iv) la marge brute des services professionnels ajustée et la marge brute des services professionnels; (v) les frais de vente et de commercialisation ajustés et les frais de vente et de commercialisation; (vi) les frais de recherche et de développement de produits ajustés et les frais de recherche et de développement de produits; (vii) les frais généraux et administratifs ajustés et les frais généraux et administratifs.

Indicateurs de performance clés

Ce communiqué de presse fait référence aux « Revenus tirés des abonnements SaaS » et au « taux d’expansion net », qui sont des mesures d’exploitation utilisés dans notre industrie. Nous surveillons les indicateurs de performance clés ci-après pour nous aider à évaluer nos activités, à mesurer notre performance, à cerner les tendances, à élaborer des plans d’affaires et à prendre des décisions stratégiques. Ces indicateurs de performance clés fournissent aux investisseurs des mesures supplémentaires de notre rendement d’exploitation et permettent ainsi de dégager les tendances relatives à nos principales activités que seules, les mesures conformes aux IFRS ne permettraient pas nécessairement de mettre en évidence. Nous pensons également que les analystes en valeurs mobilières, les investisseurs et les autres parties prenantes utilisent fréquemment des paramètres du secteur dans l’évaluation des émetteurs. Nos indicateurs de performance clés pourraient être calculés d’une manière différente des indicateurs de performance clés similaires utilisés par d’autres sociétés.

Les « revenus tirés des abonnements SaaS » désigne les revenus tirés des abonnements SaaS de Coveo, tels qu’ils sont présentés dans nos états financiers conformément aux IFRS.

Le « taux d’expansion net » est calculé en considérant une cohorte de clients à la fin de la période de 12 mois précédant la fin de la période sélectionnée, et en divisant la valeur annualisée des contrats SaaS (tel que définie ci-dessous) attribuable à cette cohorte à la fin de la période considérée sélectionnée par la valeur annualisée des contrats SaaS attribuable à cette cohorte au début de la période de 12 mois précédant la fin de la période sélectionnée. Exprimé en pourcentage, le ratio (i) exclut la valeur annualisée des contrats SaaS des nouveaux clients ajoutés au cours des 12 mois précédant la fin de la période sélectionnée; (ii) inclut l’accroissement de la valeur annualisée des contrats SaaS provenant des ventes faites à la cohorte au cours des 12 mois précédant la fin de la période sélectionnée; et (iii) est présenté après déduction de la valeur annualisée des contrats SaaS des clients dont les abonnements ont pris fin ou pour lesquels les services ont diminué au cours des 12 mois précédant la fin de la période sélectionnée.

La « valeur annualisée des contrats SaaS » désigne la valeur annualisée des contrats SaaS des engagements d’un client calculée sur la base des conditions des abonnements de ce client et représente le montant de l’abonnement annualisé engagé à la date de mesure.

Veuillez également vous reporter à la section « Indicateurs de performance clés » de notre dernier rapport de gestion qui est disponible sous notre profil dans SEDAR+ à www.sedarplus.ca pour plus de détails sur les indicateurs de performance clés mentionnés ci-haut.

États consolidés intermédiaires résumés du résultat net et du résultat global
(en milliers de dollars américains, sauf les nombres d’actions et données par action, non-audités)

Le tableau suivant présente les paiements fondés sur des actions et les charges connexes comptabilisées par la Société :

Réconciliation de la perte d’exploitation ajustée à la perte d’exploitation

(en milliers de dollars américains, non-audités)

1) Ces charges sont relatives aux options sur actions émises et aux attributions fondées sur des actions aux termes de nos régimes à base d’actions à nos employés et administrateurs ainsi que les charges sociales connexes, étant donné qu’elles sont directement attribuables aux paiements fondés sur des actions. Ces coûts sont présentés dans les coûts des revenus des produits et des services professionnels, des frais de vente et de commercialisation, des frais de recherche et de développement de produits et des frais généraux et administratifs.

2) Cette charge représente l’amortissement et dépréciation des immobilisations incorporelles acquises dans le cadre de l’acquisition de Qubit. Ces coûts sont présentés dans les charges d’amortissement et de dépréciation des immobilisations incorporelles. La dépréciation d’immobilisations incorporelles représente une dépréciation non monétaire des relations clients acquises dans le cadre du regroupement d’entreprises avec Qubit et est décrite à la note 5 des états financiers consolidés intermédiaires résumés pour les trois et six mois clos les 30 septembre 2023.

3) Ces charges se rapportent à la rémunération non récurrente liée aux acquisitions. Ces coûts sont présentés dans les coûts des revenus des produits et des services professionnels, des frais de vente et de commercialisation, des frais de recherche et de développement de produits et des frais généraux et administratifs.

Réconciliation des mesures de marge brute ajustée et des mesures de pourcentage de marge brute ajustée
(en milliers de dollars américains, non-audités)

États consolidés intermédiaires résumés de la situation financière
(en milliers de dollars américains, non-audités)

Tableaux consolidés intermédiaires résumés des flux de trésorerie
(en milliers de dollars américains, non-audités)