Coveo annonce ses résultats pour le premier trimestre de l’exercice fiscale 2024

Les revenus tirés des abonnements SaaS ⁽¹⁾ pour le premier trimestre ont augmenté de 19% par rapport à l’année précédente à 28,5 M$US (croissance de 20% en monnaie constante⁽²⁾)

Perte d’exploitation ajustée ⁽³⁾ de 2,8 M$, dépassant largement les perspectives financières publiées, avec des perspectives pour l’exercice fiscal 2024 améliorés de 11,5 M$ à 13,5 M$

Lancement du programme de partenariat pour le design du Coveo Relevance Generative Answering™
avec 20 clients d’envergure mondiale et 25 clients supplémentaires qui se joindront au programme de groupe consultatif

Coveo présente ses résultats en dollars américains et conformément aux Normes internationales d’information financière (les « IFRS ») MONTRÉAL et SAN FRANCISCO – Le 8 août 2023 – Coveo (la « Société ») (TSX: CVO), un chef de file des plateformes d’intelligence artificielle (« IA ») qui transforme les expériences numériques grâce à la recherche intelligente, aux recommandations, à la personnalisation 1:1 et au marchandisage, annonce aujourd’hui ses résultats financiers pour le premier trimestre de l’exercice 2024, clos le 30 juin 2023.« Notre expérience de plusieurs années dans le développement de solutions d’IA pour grandes entreprises nous a permis de mettre sur le marché ce que nous pensons être une offre novatrice en matière d’IA générative », a déclaré Louis Têtu, président du conseil et chef de la direction de Coveo. « Je suis ravi de l’intérêt précoce et des retours de la part de nos partenaires de design et de nos clients et enthousiaste à l’idée de montrer aux entreprises ce que le Coveo Relevance Generative Answering™peut leur apporter. »

Au cours du trimestre, la Société a annoncé le lancement du Coveo Relevance Generative Answering™ , une extension puissante intégrée de manière fluide à ses solutions de pointe, combinant la technologie des grands modèles de langages (« LLM ») aux capacités d’indexation sécurisée et de pertinence de la plateforme d'IA Coveo Relevance Cloud^TM. Le Coveo Relevance Generative Answering™ est l’une des premières solutions à répondre aux défis majeurs liés à l’utilisation des LLM pour les grandes entreprises, incluant les enjeux comme le respect de la sécurité et de la confidentialité, la maîtrise des hallucinations et la garantie de réponses à jour, et ce, tout en offrant une expérience utilisateur unifiée et au meilleur coût. La Société travaille actuellement avec 20 partenaires de design tels que Informatica, Synopsis, VMware, Xero et Zoom ainsi que 25 autres clients au sein de son groupe consultatif. Coveo prévoit rendre le Coveo Relevance Generative Answering™ disponible à ses partenaires de design au cours du deuxième trimestre de l’exercice fiscal 2024 et au grand public au cours de l’exercice fiscal 2024.

« Ce fut un autre trimestre de forte progression pendant une période très excitante pour Coveo. Les revenus tirés des abonnements SaaS ont enregistré une croissance de 20 % en monnaie constante et nous avons accéléré notre chemin vers la rentabilité. Je suis satisfait de l’efficacité opérationnelle de notre entreprise compte tenu de l’environnement économique actuel, ce qui nous permet d’investir avec prudence pour assurer la croissance future », a déclaré Brandon Nussey, chef de la direction financière chez Coveo.

Faits saillants financiers pour le premier trimestre de l’année fiscale 2024
(Toutes les comparaisons sont relatives à la période de trois mois close le 30 juin 2022, sauf indication contraire)

• Les revenus tirés des abonnements SaaS ⁽¹⁾ de 28,5 M$ comparativement à 24,0 M$, une augmentation de 19%, ou 20% en monnaie constante⁽²⁾.
• Les revenus totaux ont été de 30,5 M$, comparativement à 26,5 M$, une augmentation de 15%, ou 16% en monnaie constante⁽²⁾.
• La portion courante des obligations de prestation résiduelle des abonnements SaaS ⁽¹⁾ était de
  94,4 M$ au 30 juin 2023, soit une augmentation de 12% comparativement à 84,4 M$ au
  30 juin 2022.
• Le pourcentage de marge brute était de 78%, une augmentation de 3%. Le pourcentage de marge brute de produits était de 82%, une augmentation de 2%.
• La perte d’exploitation était de 7,6 M$, une amélioration significative par rapport à 13,3 M$ et la perte d’exploitation ajustée⁽³⁾ a été de 2,8 M$, une amélioration significative par rapport à 7,5 M$.
• La perte nette a été de 7,0 M$, comparativement à une perte nette de 12,5 M$.
• Les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation se sont élevés à 1,0 M$.
• La trésorerie et les équivalents de trésorerie étaient de 201,2 M$ au 30 juin 2023.
  
  

Le tableau de réconciliation inclut en annexe met en évidence l’impact du taux de change sur les revenus tirés des abonnements SaaS et les revenus totaux pour les trois mois et l’exercice clos le 30 juin 2023.

Faits saillants opérationnels pour le premier trimestre de l’année fiscale 2024

• Au 30 juin 2023, notre taux d’expansion net ⁽¹⁾ s’est élevé à 109%.
• La Société a atteint le statut de partenaire Adobe Gold, une reconnaissance de son excellence dans la création d’expériences numériques personnalisées pour les clients au sein de l’écosystème d’Adobe. En tant que partenaire Adobe Gold, Coveo bénéficiera d’avantages supplémentaires tels que l’accès à l’équipe produits d’Adobe, une planification prioritaire avec l’équipe de vente d’Adobe et des opportunités de marketing préférentielles.
• La Société annonce également que la plateforme d'IA Coveo Relevance Cloud ^TM a obtenu la certification ISO 27001, soulignant ainsi l’engagement de la Société envers la sécurité et la confiance de ses clients. La certification reconnaît le respect par Coveo de normes rigoureuses en matière de protection des informations sensibles et des systèmes. Les entreprises peuvent donc tirer parti de la plateforme de Coveo alimentée par l’IA en toute confiance. La certification ISO 27001 établit l’approche systématique et documentée de Coveo en matière de sécurité de l’information, de respect de la confidentialité ainsi que de l’intégrité et de la disponibilité des données clients dans le respect des lois et des réglementations en vigueur.
• Les services de Coveo sont dorénavant disponibles sur les services d’Amazon Web Services(« AWS ») au Canada. Nos clients canadiens peuvent donc maintenant conserver leurs données en toute sécurité au pays. Ils profitent ainsi de plusieurs avantages tels que des délais de latence plus faibles, une plus grande résilience aux pannes et une plus grande flexibilité pour les charges de travail infonuagiques essentielles. La disponibilité de Coveo s’étend désormais à de nombreuses régions d’AWS dans le monde, notamment en Europe, aux États-Unis et en Australie. De plus, sa recherche alimentée par l’IA est disponible sur AWS Marketplace .

Faits saillants postérieurs au 30 juin 2023

• Le 12 juillet 2023, la Société a annoncé avoir racheté 3 706 194 actions à droit de vote subalterne
  (y compris 480 000 actions à droit de vote multiple après conversion) au prix de 8,50 $ CA l’action dans le cadre de son offre publique de rachat importante (lancée le 30 mai 2023) moyennant un prix d’achat global d’environ 31,5 M$ CA. La Société a également approuvé une offre publique de rachat dans le cours normal des activités visant le rachat d’un maximum de 2 559 247 actions à droit de vote subalterne de la Société au cours de la période de douze mois commençant le 17 juillet 2023 et se terminant le 16 juillet 2024.
• La plateforme d'IA Coveo Relevance Cloud ^TM a remporté le prix de la « Meilleure application LLM » aux AI Breakthrough Awards de 2023, soulignant ainsi sa position de chef de file dans le domaine de l’IA tout en préparant l’arrivée de sa nouvelle solution révolutionnaire d’IA générative : le Coveo Relevance Generative Answering™.
• Coveo annonce la retraite prévue de Guy Gauvin, chef de l’exploitation de la Société. Tel que prévu par le plan de relève établi par le comité de rémunération de Coveo et son conseil d’administration, M. Gauvin transitionnera vers un rôle de conseiller senior à partir du 8 août 2023. Ses responsabilités seront réparties parmi d’autres dirigeants de la Société.
  
  

Perspectives financières

Alors que l’environnement macroéconomique continue d'impacter les nouvelles ventes, nous sommes encouragés par la demande précoce pour le Coveo Relevance Generative Answering™ et les opportunités de ventes générées grâce au partenariat avec SAP. À la lumière de cela, Coveo anticipe des revenus tirés des abonnements SaaS⁽¹⁾, des revenus totaux et une perte d’exploitation ajustée ⁽³⁾ dans les fourchettes prévues ci-dessous :

Coveo continue à s’attendre à réaliser des flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation positifs au cours du prochain exercice fiscal (exercice fiscal 2025), alors que la Société exécute son plan de croissance tout en continuant d’améliorer son efficacité.

Ces fourchettes indicatives, y compris le calendrier pour atteindre des flux de trésoreries provenant des activités d’exploitation positifs, sont basées sur plusieurs hypothèses, dont les suivantes, en plus de celles énoncées dans la section « Information prospective » ci-dessous :

• Atteindre les niveaux attendus de ventes d’abonnements SaaS à de nouveaux clients ainsi qu’aux clients existants, incluant le moment de ces ventes, ainsi que les niveaux attendus de renouvellements d’abonnements SaaS avec les clients existants.
• Atteindre les niveaux attendus des services d’implémentation et d’autres sources de revenus des services professionnels.
• Maintenir les niveaux prévus de marge d’exploitation représentés par nos mesures de marge brute ajustée ⁽³⁾ et nos mesures de pourcentage de marge brute ajustée⁽²⁾.
• Atteinte d’une performance financière attendue telle que mesurée par nos mesures des charges d’exploitation ajustées ⁽³⁾ et nos mesures du pourcentage des charges d’exploitation ajustées⁽²⁾.
• Stabilisation des turbulences en cours, incluant celles liées aux facteurs économiques et géopolitiques affectant les cycles de ventes, les prix et la capacité à générer de nouvelles ventes.
• Notre capacité à attirer et à retenir notre personnel clé nécessaire à la réalisation de nos plans.
• Maintien des taux de change, des taux d’inflation, des taux d’intérêts, du niveau de dépenses des clients et d’autres conditions macroéconomiques.
• Nos perspectives financières ne tiennent pas compte de l’incidence des acquisitions pouvant être annoncées ou conclues de temps à autre.

Ces énoncés sont de l’information prospective et les résultats peuvent grandement différer. Les perspectives de Coveo représentent également des « perspectives financières » au sens des lois sur les valeurs mobilières applicables et sont présentées afin d’aider le lecteur à comprendre la performance financière de la Société et à évaluer les progrès vers l’atteinte des objectifs de la direction, et le lecteur est avisé que ces perspectives pourraient ne pas convenir à d’autres fins. Veuillez-vous référer à la rubrique « Information prospective » ci-dessous pour de l’information supplémentaire sur les facteurs pouvant mener à des résultats financiers matériellement différents des perspectives financières fournies ci-dessus.

* * * * *

⁽¹⁾Les revenus tirés des abonnements SaaS, la portion courante des obligations de prestation résiduelles des abonnements SaaS et le taux d’expansion net sont des indicateurs de performance clés de Coveo. Veuillez vous référer à la section « Indicateurs de performance clés » ci-dessous.

⁽²⁾Le pourcentage de marge brute ajustée, le pourcentage de marge brute de produit ajustée, les taux de croissance des revenus tirés des abonnements SaaS en monnaie courante et les revenus totaux en monnaie courante sont des ratios non conformes aux IFRS. Veuillez vous référer à la rubrique « Mesures et ratios financiers non conformes aux IFRS » ci-dessous et aux tables de réconciliation dans ce communiqué.

⁽³⁾La perte d’exploitation ajustée, la marge brute ajustée et les charges d’exploitation ajustées sont des mesures non conformes aux IFRS. Veuillez-vous référer à la rubrique « Mesures et ratios financiers non conformes aux IFRS » ci-dessous et aux tables de réconciliation dans ce communiqué.

Mise en place d’un régime d’achat automatique de titres

Coveo a également annoncé aujourd’hui que, dans le cadre de son programme de rachat dans le cours normal des activités, elle a récemment conclu un programme d’achat automatique de titres (« RAAT ») avec BMO Marchés des capitaux, en tant que courtier désigné et responsable du programme de rachat dans le cours normal des activités. Le RAAT vise à permettre l’achat d’actions à droit de vote subalterne dans le cadre du programme de rachat dans le cours normal des activités dans des moments où Coveo ne serait normalement pas autorisée à acheter ses titres en raison des restrictions réglementaires ou des périodes habituelles d’interdiction de transaction auto-imposées (black-out).

Conformément au RAAT, Coveo peut donner des instructions au courtier désigné pour acheter des actions à droit de vote subalterne selon des paramètres préétablis, sans autres instructions de Coveo, conformément aux exigences de la Bourse de Toronto (« TSX »), aux lois sur les valeurs mobilières applicables et les termes du RAAT. Le RAAT a été préautorisé par la TSX et sera disponible pour utilisation à compter du 10 août 2023.

En dehors du RAAT, des actions à droit de vote subalterne peuvent être achetées dans la cadre du programme de rachat dans le cours normal des activités à la discrétion de la direction, conformément aux exigences de la TSX et aux lois sur les valeurs mobilières applicables. Le programme de rachat dans le cours normal des activités a débuté le 17 juillet 2023 et se terminera au plus tard le 16 juillet 2024. Tous les achats effectués dans le cadre du RAAT, le cas échéant, seront inclus dans le calcul du nombre d’actions à droit de vote subalterne achetées dans le cadre du programme de rachat dans le cours normal des activités. En date des présentes, Coveo n’a racheté aucune action à droit de vote subalterne dans le cadre de son programme de rachat dans le cours normal des activités, car le programme a été lancé lors d’une période trimestrielle d’interdiction de transaction auto-imposée (black-out).

Informations sur la conférence téléphonique et la diffusion Web du 1 ^er trimestre

Coveo tiendra une conférence téléphonique aujourd’hui à 17 :00 heure de l’Est afin de discuter des résultats financiers pour le premier trimestre de l’année fiscale 2024. L’appel sera mené par Louis Têtu, Président du conseil et d’autres membres de son équipe de direction.

Mesures et ratios financiers non conformes aux IFRS

Les états financiers consolidés intermédiaires résumés non-audités de Coveo ont été établis conformément aux IFRS publiés par l’International Accounting Standards Board. Dans le présent communiqué de presse, il est fait référence à des mesures et ratios financiers non conforme aux IFRS, à savoir la (i) perte d’exploitation ajustée; (ii) la marge brute ajustée, la marge brute des produits ajustée et la marge brute des services professionnels ajustés (collectivement référé comme étant nos « mesures de marge brute ajustée »; (iii) le pourcentage de marge brute ajustée, le pourcentage de marge brute des produits ajustée et le pourcentage de marge brute des services professionnels ajustés (collectivement référé comme étant nos « mesures de pourcentage de marge brute ajustée »; (iv) les frais de vente et de commercialisation ajustés, les frais de recherche et de développement de produits ajustés et les frais généraux et administratifs ajustés (collectivement référé comme étant nos « mesures des charges d’exploitation ajustées »; et (v) le pourcentage des frais de vente et de commercialisation ajustés, le pourcentage des frais de recherche et développement de produits ajustés et le pourcentage des frais généraux et administratifs ajustés (collectivement référé comme étant nos « mesures du pourcentage des charges d’exploitation ajustées »); (vi) le taux de croissance des revenus tirés des abonnements SaaS en monnaie courante; (vii) le taux de croissances des revenus totaux en monnaie courante; (viii) les revenus tirés des abonnement SaaS en monnaie courante; et (ix) les revenus totaux en monnaie courante (collectivement, avec les mesures énoncées aux points (vi), (vii) et (vii) de ce qui précède, les « Mesures et ratios en monnaie courante ») . Les mesures et ratios financiers non conformes aux IFRS ne sont pas des mesures reconnues en vertu des IFRS et n’ont pas de signification normalisée prescrite par les IFRS. Il est peu probable que ces mesures soient comparables à des mesures similaires présentées par d’autres sociétés. Les mesures et ratios financiers non conformes aux IFRS sont plutôt présentés à titre d’information supplémentaires pour compléter les états financiers en permettant une meilleure compréhension de nos résultats d’exploitation du point de vue de la direction.

Ces mesures et ratios ne doivent donc pas être pris en considération isolément ni être considérés comme pouvant remplacer, aux fins d’analyse, l’information financière de la société établie conformément aux IFRS. La perte d’exploitation ajustée, les mesures de marge brute ajustée, les mesures de pourcentage de marge brute ajustée, les mesures des charges d’exploitation ajustées, les mesures du pourcentage des charges d’exploitation ajustées et les mesures et ratios en monnaie courante sont présentées afin de fournir aux investisseurs une mesure supplémentaire permettant d’évaluer le rendement d’exploitation de la société et permettent donc de ressortir des tendances des principales activités de Coveo que les mesures conformes aux IFRS seules ne permettraient pas nécessairement de faire ressortir. La direction de la société croit également que les analystes financiers, les investisseurs et les autres parties intéressées ont fréquemment recours aux mesures et ratios non conformes aux IFRS pour évaluer les émetteurs. La direction de Coveo utilise et entend utiliser également des mesures et ratios non conformes aux IFRS afin de faciliter les comparaisons de rendement d’une période à l’autre, et de préparer les budgets d’exploitation et prévisions annuels.

Se reporter à la rubrique « Mesures et ratios financiers non conformes aux IFRS et réconciliation des mesures et des ratios financiers non conformes aux IFRS » de notre dernier rapport de gestion, lequel est disponible sur le profil de la société sur SEDAR+ au www.sedarplus.c a, pour une description de ces mesures, autres que les mesures et ratios en monnaie courante qui sont définis dans les tableaux annexés de ce communiqué de presse. Voir les tableaux d’information financière annexés dans ce communiqué de presse pour une réconciliation entre (i) la perte d’exploitation ajustée et la perte d’exploitation; (ii) la marge brute ajustée et la marge brute; (iii) la marge brute des produits ajustée et la marge brute des produits; (iv) la marge brute des services professionnels ajustée et la marge brute des services professionnels; (v) les frais de vente et de commercialisation ajustés et les frais de vente et de commercialisation; (vi) les frais de recherche et de développement de produits ajustés et les frais de recherche et de développement de produits; (vii) les frais généraux et administratifs ajustés et les frais généraux et administratifs; (viii) les revenus tirés des abonnements SaaS en monnaie courante au revenus tirés des abonnements SaaS, (ix) les revenus totaux en monnaie courante aux revenus totaux, (x) au taux de croissance des revenus tirés des abonnements SaaS en monnaie courante au taux de croissance des revenus tirés des abonnements SaaS, et (xi) du taux de croissance des revenus totaux en monnaie courante aux taux de croissance des revenus totaux.

Indicateurs de performance clés

Ce communiqué de presse fait référence aux « Revenus tirés des abonnements SaaS », à la « portion courante des obligations de prestation résiduelles des abonnements SaaS » et au « taux d’expansion net », qui sont des mesures d’exploitation utilisés dans notre industrie. Nous surveillons les indicateurs de performance clés ci-après pour nous aider à évaluer nos activités, à mesurer notre performance, à cerner les tendances, à élaborer des plans d’affaires et à prendre des décisions stratégiques. Ces indicateurs de performance clés fournissent aux investisseurs des mesures supplémentaires de notre rendement d’exploitation et permettent ainsi de dégager les tendances relatives à nos principales activités que seules, les mesures conformes aux IFRS ne permettraient pas nécessairement de mettre en évidence. Nous pensons également que les analystes en valeurs mobilières, les investisseurs et les autres parties prenantes utilisent fréquemment des paramètres du secteur dans l’évaluation des émetteurs. Nos indicateurs de performance clés pourraient être calculés d’une manière différente des indicateurs de performance clés similaires utilisés par d’autres sociétés.

Les « revenus tirés des abonnements SaaS » désigne les revenus tirés des abonnements SaaS de Coveo, tels qu’ils sont présentés dans nos états financiers conformément aux IFRS.

La « portion courante des obligations de prestation résiduelles des abonnements SaaS » représente un indicateur des revenus futurs prévus aux termes de contrats qui n’ont pas encore été comptabilisés à titre de revenus, mais qui devraient l’être au cours des 12 prochains mois, tels que présentés dans nos états financiers conformément aux IFRS, telle qu’elle est présentée dans nos états financiers conformément aux IFRS.

Le « taux d’expansion net » est calculé en considérant une cohorte de clients à la fin de la période de 12 mois précédant la fin de la période sélectionnée, et en divisant la valeur annualisée des contrats SaaS (tel que définie ci-dessous) attribuable à cette cohorte à la fin de la période considérée sélectionnée par la valeur annualisée des contrats SaaS attribuable à cette cohorte au début de la période de 12 mois précédant la fin de la période sélectionnée. Exprimé en pourcentage, le ratio (i) exclut la valeur annualisée des contrats SaaS des nouveaux clients ajoutés au cours des 12 mois précédant la fin de la période sélectionnée; (ii) inclut l’accroissement de la valeur annualisée des contrats SaaS provenant des ventes faites à la cohorte au cours des 12 mois précédant la fin de la période sélectionnée; et (iii) est présenté après déduction de la valeur annualisée des contrats SaaS des clients dont les abonnements ont pris fin ou pour lesquels les services ont diminué au cours des 12 mois précédant la fin de la période sélectionnée.

La « valeur annualisée des contrats SaaS » désigne la valeur annualisée des contrats SaaS des engagements d’un client calculée sur la base des conditions des abonnements de ce client et représente le montant de l’abonnement annualisé engagé à la date de mesure.

Veuillez également vous reporter à la section « Indicateurs de performance clés » de notre dernier rapport de gestion qui est disponible sous notre profil dans SEDAR+ à www.sedarplus.ca pour plus de détails sur les indicateurs de performance clés mentionnés ci-haut.

États consolidés intermédiaires résumés du résultat net et du résultat global

Réconciliation des mesures de charges d’exploitation ajustées et des mesures de pourcentage de charges d’exploitation ajustées

Réconciliation des mesures et des ratios en monnaie courante

Tableaux consolidés intermédiaires résumés des flux de trésorerie